Что такое маржинальная торговля?

Что такое маржинальная торговля? Каковы риски такой торговли? Об этом сегодня расскажут наши эксперты.

Павел Пахомов, ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ», Советник Генерального директора

Маржинальная торговля — это торговля на фондовом рынке, при которой инвестор использует дополнительные заемные средства или акции под обеспечение имеющихся на счете инвестора у брокера активов (прежде всего денег), т.е. использует «плечо». Уровень «плеча» обозначается отношением собственных средств к заемным. При первом «плече» (1:1) инвестор на 1 рубль собственных средств может занять у брокера еще 1 рубль или же взять у брокера акции на сумму один рубль под залог имеющегося у него рубля. Соответственно, при третьем плече (1:3) инвестор на тот же самый рубль может занять у брокера уже 3 рубля или же взять акции на ту же сумму. Иными словами, чем больше плечо предоставляет брокер инвестору, тем на большую сумму он (инвестор) может купить или продать акций.

Маржинальная торговля интересна для инвестора, в первую очередь, потенциально гораздо большей прибылью. При плече 1 к 1 вы можете купить вдвое больше акций, и если цена пойдет в благоприятную для вас сторону, то заработаете вдвое больше. С плечом 1 к 3 при правильном движении цены вы увеличите свою прибыль уже в 4 раза. Таким образом, чем больше плечо, тем выше потенциальная прибыль. Однако, если ситуация будет развиваться не так, как вы ожидали, то и убытки ваши будут также пропорциональны взятому плечу. То есть, если вы купили на первое плечо, то при падении цены на 5% вы потеряете 10%. А вот с третьим плечом цене достаточно упасть на 33%, чтобы вы потеряли все свои деньги. Поэтому, когда вы покупаете на плечо или шортите (продаете ценные бумаги, которые взяли в долг у брокера), вы должны осознавать все риски, связанные с использованием данной возможности.

На российском фондовом рынке официально разрешены плечи 1 к 1 и 1 к 3. Стандартно всем инвесторам на рынке предоставляется плечо 1 к 1. Для того чтобы получить третье плечо, необходимо получить статус «клиента с повышенным уровнем риска», для чего необходимо выполнить целый ряд условий.

Список ценных бумаг, которые могут быть задействованы в маржинальной торговле на российском рынке, утверждается биржей. Брокер вправе его сократить, а вот добавить туда новые ценные бумаги не может. С полным актуальным списком таких бумаг всегда можно познакомиться на сайте биржи и вашего брокера.

Теперь о том, сколько это стоит. При совершении маржинальных сделок в течение одной торговой сессии инвестор ничего не платит брокеру, но если позиция переносится на следующий день, то взимается ежедневная плата как за классический кредит по ставке в среднем по рынку от 10 до 20% годовых.

Пользуясь возможностями, которые дает маржинальная торговля, нужно всегда помнить о рисках, связанных с использованием заемных средств. Конечно, в том случае, когда цена пойдет против вас, брокер будет отслеживать ваши позиции и при малейшей угрозе начнет их закрывать, тем самым фиксируя убыток. Но, к сожалению, может случиться так, что и брокер не сможет помочь вам, и вы потеряете не только все свои деньги, которые внесли на счет, но и еще останетесь должны. При использовании заемных средств в рамках маржинальной торговли об этом необходимо помнить постоянно!

 
Валютный рынок
Forex: Курсы валют
EUR/USD0.000.00
GBP/USD0.000.00
USD/CHF0.000.00
USD/JPY0.000.00
Данные на 00:00 мск
Сырьевой рынок
Товарные рынки
bidask
Золото0.000.00
Серебро0.000.00
Платина0.000.00
Палладий0.000.00
Алюминий0.000.00
Никель0.000.00
Медь0.000.00
Нефть Брент0.000.00
Нефть Лайт0.000.00
Фондовый рынок
Фондовые индексы
lastchangechange%
djia0.000.000.00
sp5000.000.000.00
nasd_comp0.000.000.00
nasd1000.000.000.00
ftse1000.000.000.00
dax0.000.000.00
aex0.000.000.00
cac400.000.000.00
smi0.000.000.00
rts0.000.000.00
usd index0.000.000.00