Можно ли заработать на падающем рынке?

В периоды роста фондового рынка котировки ПИФов и ОФБУ, как правило, показывают позитивную динамику. А что делать пайщикам, если рынок в течение длительного времени падает? Стоит ли выводить свои средства, фиксируя убытки или ждать разворота рынка? Существует ли какая-то тактика, при которой и в периоды снижения фондовых индексов инвесторам можно заработать? Сегодня наши эксперты ответят на эти вопросы.

Александр Головцов, УК «УРАЛСИБ», Руководитель управления аналитических исследований
Как раз падающий рынок в первую очередь и позволяет зарабатывать. Точнее, — заложить фундамент будущей доходности. Продать акции в начале падения и купить обратно не слишком далеко от нижней точки – это самая эффективная инвестиционная операция. Причём гораздо менее рискованная, чем продажа без покрытия или покупка на заёмные средства, чем увлекаются многие спекулянты. Именно за счёт сохранения капитала в кризисные периоды лучшие управляющие зарабатывают высокую долгосрочную доходность для пайщиков. Что касается длительного периода, — фазы падения рынка крайне редко продолжаются более года. В 2008 году практически весь обвал котировок был реализован всего за пять месяцев. Такие времена лучше пережидать в краткосрочных валютных депозитах и драгоценных металлах. К счастью, серьёзные продолжительные кризисы случаются не чаще одного раза в пять лет.

Виктория Латкина, М2М Private Bank, Начальник департамента инвестиционных решений
Да, можно, но скорее в ОФБУ или ИДУ, чем в ПИФах, учитывая законодательные ограничения при формировании инвестиционной декларации ПИФов, которые, например, обязаны быть заинвестированы в тот или иной инструмент вне зависимости от рынка, который может диктовать совершено другие условия размещения активов, в результате чего ПИФ помимо ошибок управляющего может терпеть убытки только потому, что так написано в законе.

Кроме классического «шорта» и самых коротких облигаций инвестору на падающем рынке можно предложить стратегию на покупку волатильности при наличии у него уверенности в дальнейшем снижении рынка. Шорт лучше всего осуществлять через фьючерсы с дельтой для достижения сохранения исходного капитала при любых условиях и получения профита при реализации сценария движения рынка вниз. В частности, в качестве подтверждения такого мнения хотелось бы привести положительную динамику ОФБУ «М2М Прайвет Банк — Эффективный» в апреле-мае 2010 года, когда рынок падал, основные лидеры рынка ПИФов несли убытки, а нам удавалось зарабатывать на падающем рынке.

 
Валютный рынок
Forex: Курсы валют
EUR/USD0.000.00
GBP/USD0.000.00
USD/CHF0.000.00
USD/JPY0.000.00
Данные на 00:00 мск
Сырьевой рынок
Товарные рынки
bidask
Золото0.000.00
Серебро0.000.00
Платина0.000.00
Палладий0.000.00
Алюминий0.000.00
Никель0.000.00
Медь0.000.00
Нефть Брент0.000.00
Нефть Лайт0.000.00
Фондовый рынок
Фондовые индексы
lastchangechange%
djia0.000.000.00
sp5000.000.000.00
nasd_comp0.000.000.00
nasd1000.000.000.00
ftse1000.000.000.00
dax0.000.000.00
aex0.000.000.00
cac400.000.000.00
smi0.000.000.00
rts0.000.000.00
usd index0.000.000.00