Прогнозы на неделю 6–10 июня

Аналитики инвестиционных компаний и банков на этой неделе ждут сохранения стабильной ситуации на фондовом рынке и незначительных колебаний индексов возле текущих уровней.

На валютном рынке сильных колебаний котировок также не прогнозируется. При этом внимание игроков будет приковано к предстоящему 9 июня заседанию Европейского Центробанка по вопросу процентной ставки.

3452645

Аналитики «Инвесткафе»

Для валютного рынка новая неделя будет тревожной: в четверг, 9 июня, состоится долгожданное заседание Европейского Центробанка по вопросу процентной ставки и общему положению дел в европейской экономике, что в свете ситуации с Грецией держит инвесторов в напряжении. К утру понедельника пара EUR/USD стоит у максимума четырех недель, последние выходившие статданные по рынку занятости в США были слабыми, что подтверждает мысль о снижении темпов восстановления американской экономики.

Помимо заседания ЕЦБ, о решении по ставкам объявят банки Австралии, Новой Зеландии и Великобритании.

В целом, положение основной пары EUR/USD стабильно, ключевым уровнем является 1,47/1,4750, и если паре удастся пройти выше, целью укрепления станет 1,49/1,50. Если же итоги заседания ЕЦБ окажутся пессимистичными, евро может упасть к нижней границе диапазона 1,41.

Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент»

Слабые данные Департамента Труда США, возможно, носят сезонный характер. Завершение QE в ближайшие недели ослабит спрос на «качество», который отмечался в мае и начале июня. Сезонные и технические факторы поддержат цены на энергоресурсы.

В то же время, в выходные ожидается повышение ставок Народного Банка Китая, а OPEC может повысить квоты на добычу. Несколько возросла активность противостояния американских политических фракций в отношении проблемы лимита заимствований в США.

«Защитные» свойства, возможно, покажут бумаги металлургического сектора, отыгрывающие стабильный спрос на драгметаллы и ожидаемые отраслевые сделки M&A. Акции электроэнергетики могут также выглядеть лучше рынка на фоне ожиданий сезонного роста спроса на электроэнергию. Динамика наиболее ликвидных бумаг рынка, возможно, будет нестабильной в течение недели, но потенциал их роста в среднесрочном периоде сохраняется.

Аналитики ИГ «Норд-Капитал»

После снижения в апреле-мае российский фондовый рынок нащупал уровни поддержки, однако пока что демонстрирует повышенную волатильность, а текущие ценовые уровни весьма неустойчивы. По-видимому, неопределенность, оставшаяся с прошедшего мая, грозит продлиться и весь июнь, поскольку инвесторы крайне напряжены и нерешительны в преддверии окончания действия программы QE2 в Штатах. В связи с этим в краткосрочной перспективе желающих рисковать в условиях критического информационного дефицита будет с каждым днем становиться все меньше и меньше. Одной из немногих «соломинок», которые оказывают поддержку отечественным индексам, является нефтяной рынок, однако и здесь ситуация остается нестабильной и может измениться в любой момент. Таким образом, в течение этой недели участники отечественного рынка акций, скорее всего, попытаются сыграть по повышение, однако эти попытки будут весьма уязвимы ввиду довольно сильной зависимости от внешнего фона.

На валютном рынке в течение прошлой недели хорошо себя показала пара EUR/USD, которая до этого снижалась на опасении долговых проблем еврозоны. По макроэкономике еврозона в целом выглядит лучше, чем США, а проблемные европейские страны представляет собой всего лишь ее небольшую часть. Похоже, что инвесторы решили наконец-то обратить внимание на этот факт, переходя в активы, номинированные в евро. Снижалась на неделе и доходность греческих облигаций на новостях о том, что в той или иной форме помощь Греции будет предоставлена. Тем не менее, заметно подросший евро на этой неделе может снизиться в виду технических факторов, и мы ожидаем его уровень 1,44.

На нефтяных котировках негативно будут сказываться нахлынувшие в очередной раз опасения замедления мировой экономики, однако из-за обострения ситуации в Йемене стоимость сырья может подрасти, поэтому мы ожидаем значения 115,5 USD/bbl по марке Brent. Доллар по отношению к рублю, вероятнее всего, останется вблизи текущих значений.

Дмитрий Перегудов, трейдер ИК «Велес Капитал»

На этой неделе ситуация сильно не изменится – индексы  продолжат колебания вблизи текущего уровня или не сильно ниже, индекс РТС будет находиться  в районе 1850 пунктов.

На валютном рынке в паре евро-доллар сильные позиции будут у европейской валюты. У рубля  смены текущего уровня не ожидаем.

Иван Фоменко, начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка

В последнее время на международных торговых площадках не происходит ничего интересного: проблемы прежние – общий спад глобальной экономики в целом и проблемы американской экономики, в частности, а также ситуация с долгами европейских стран. Впрочем, последняя проблема на какое-то время, похоже, будет оттеснена на второй план, поскольку МВФ и ЕС, скорее всего, выделят финансовую помощь Греции, да, возможно, не только ей. Это поддержит европейские рынки и, в первую очередь, единую валюту. Гораздо сложнее обстоит с экономикой США. Плохая статистика по рынку труда в совокупности с обещаниями понизить кредитный рейтинг в случае, если американские власти в ближайшей перспективе не утвердят лимит по госдолгу, будет способствовать снижению биржевых индикаторов. К этому также стоит прибавить невысокую активность торгов, что обусловлено как фактором начала отпускного сезона, так и нежеланием инвесторов вкладываться сейчас в высоко рисковые активы. Их внимание занимают более надежные инструменты – государственные облигации и драгоценные металлы. Думаю, что неплохо себя будут чувствовать бумаги сырьевых отраслей, так как цены на сырье находятся на высоких уровнях. Так что можно прогнозировать рост в акциях нефтегазового сектора. Также не исключается продолжение покупок бумаг энергетических компаний, которые в последнее время демонстрируют повышательную динамику, торгуясь лучше рынка. В начале рабочей недели высока вероятность того, что российские биржевые индикаторы продолжат снижение, чему будет способствовать внешний негатив – после публикации пессимистичных данных по американскому рынку труда вряд ли можно ожидать роста. Но, тем не менее, высоки шансы на то, что впоследствии это падение будет хотя бы частично отыграно, особенно, если из Европы будут поступать хорошие новости.

Михаил Королюк, начальник отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ИФК «Солид»

Основное событие предстоящей недели – заседание ОПЕК 8 июня, которое может завершиться скандалом. Стремления входящих в ОПЕК стран разнонаправлены, Саудовская Аравия, Кувейт и ОАЭ хотят увеличить поставки на рынок с целью снижения цен в диапазон 80-90$, их стратегический противник Иран хочет сохранить текущий уровень добычи и цены выше 100$. Приезд Президента Ирана на заседание ОПЕК – прелюдия к скандалу. Вероятна высокая волатильность в конце недели, причем пока непонятно, в какую сторону.

Исходя из стратегического ожидания снижения рынков в этом году (вероятность увидеть новый минимум выше, чем новый максимум), мы продолжаем делать ставку на дальнейшее снижение всех фондовых и товарных рынков, за исключение драгметаллов и акций золотодобывающих компаний.

Антон Захаров, аналитик Промсвязьбанка

Неделя обещает стать довольно интересной на события, поэтому нельзя исключать повышенной волатильности многих валютных пар, несколько сдержать которую сможет традиционное снижение торговой активности инвесторов в летний период. На текущей  неделе рынки будут сосредоточены на выступлении председателя ФРС Б.Бернанке (7 июня) по части экономических прогнозов. В частности, важно отметить его видение в отношении последних статистических данных, указавших на замедление темпов роста в отдельных сегментах экономики США. В еврозоне важным станет заседание ЕЦБ (9 июня), на котором могут вновь повысить ставки на фоне сохранения высокого уровня инфляции, хотя и демонстрирующей замедление темпов роста, поэтому нельзя исключать, что  в Банке могут намекнуть на «паузу», в том числе из-за рисков ухудшения макроэкономической конъюнктуры во втором полугодии в еврозоне. Также не стоит сбрасывать со счетов и долговой кризис Европы, поскольку остается множество нерешенных вопросов, в том числе не ясна реакция инвесторов относительно их возможного участия в новом финансировании Греции. Также сохраняется неопределенность, сможет ли португальская оппозиция, которая одержала победу на минувших выходных, следовать жестким мерам экономии, необходимым для получения финансовой помощи.   Кроме того, будут опубликованы цифры по ВВП за первый квартал еврозоны и Японии, промышленному производству в Германии и Великобритании, рынку труда и объемам потребительского кредитования в США. Также, возможно, что свой вклад внесет и рынок сырьевых товаров, в первую очередь нефтяной, для которого значительно возросли риски падения. Поводом для этого могут стать итоги встречи министров ОПЕК (8 июня) и вероятное повышение ставок ЦБ КНР в преддверии пятничной публикации данных по инфляции и ряда других макроэкономических показателей.

Денис Мухин, старший аналитик банка «ГЛОБЭКС»

Учитывая, что текущая неделя обещает быть слабо насыщенной на выход важных макроэкономических данных в США, мы полагаем, что инерция  негативного заряда продолжит оказывать давление на аппетит инвесторов к риску, что увеличивает вероятность долгожданной коррекции в индексе S&P.

Несмотря на крайне негативные макроэкономические сигналы из США, некоторую поддержку глобальному аппетиту инвесторов к риску на минувшей неделе оказали новости о положительном решении ЕС и МВФ по вопросу осуществления очередного транша средств в рамках прежней программы финансовой помощи Греции. Данный факт нашел отражение в сокращении спрэда между CDS Германии и стран PIIGS на фоне более чем 2-процентного укрепления евро к доллару. Текущее решение ЕС и МВФ поддержит кредитоспособность Греции на некоторое время, однако, в ближайшие недели (до одобрения новой масштабной программы финансовой помощи), рынки могут вернуться к спекуляциям относительно деталей реструктуризации текущих обязательств страны, что может оказать давление на стоимость долгов периферийных стран еврозоны.

На текущей неделе мы ожидаем усиление негативного новостного фона вокруг Китая, где в ближайшие две недели ожидается публикация серии важной статистики. Сильнейшая за последние 50 лет засуха спровоцировала перебои с поставками электроэнергии в некоторых регионах страны, что привело к повышению тарифов на электроэнергию и цен на с/х товары. Данный факт увеличивает вероятность негативного сюрприза в майских данных по потребительской инфляции и динамике промышленного производства, что, в свою очередь, может выступить в качестве очередного подтверждения развития сценария «мягкой посадки» экономики Китая и оказать давление на сырьевые рынки и российские акции.

Михаил Гонопольский, начальник управления информационной и аналитической поддержки Бинбанка

Несмотря на некоторую волатильность, прошлую неделю фондовые индексы России завершили практически без изменений. Таким образом, индекс ММВБ сошел с корректирующего краткосрочного восходящего тренда, который преобладал лишь несколько дней. Текущая неделя может подтвердить плавный переход российского рынка акций в консолидационную динамику. Ключевым разочарованием прошлой недели стала статистика по рынку труда США за май – число новых рабочих мест в частном секторе составило лишь 83 тыс, при этом в промышленном секторе из-за временного провала в автомобильном секторе наблюдалось впервые за последние месяцы сокращение рабочих мест на 5 тыс. Однако стоит учитывать, что данные индикаторы по рынку труда являются лишь фактическим отражением состояния дел и не отражают будущих тенденций. Вполне очевидно, что промышленный сектор и рынок труда вступают в фазу более низких темпов роста, однако говорить о катастрофических последствиях для американской экономики пока преждевременно, просто рыночные участники должны адаптироваться к более сдержанному, но все-таки росту американской экономики. О том, что в ближайшие месяцы ситуация в американской экономике не будет чрезмерно удручающей, указывает и важный опережающий индикатор состояния сектору услуг США – индекс деловой активности ISM в секторе услуг, который показал рост относительно апрельских уровней и составил в мае 54,6 пункта. Отметим, что в составе индекса хорошую динамику показал субиндекс новых заказов.

В рамках текущей недели в центре внимания будет валютный рынок. От динамики доллара, по сути, будет зависеть направление динамики, особенно рынков акций развивающихся площадок. По США ожидается публикация не столь важных макроэкономических индикаторов. По еврозоне же напротив практически ежедневно будут публиковаться данные по промышленному производству в отдельных европейских странах, а также индикаторы сектора услуг. Ключевым событием станет заседание ЕЦБ в четверг, где глава ЕЦБ может указать на более сдержанные темпы повышения ставок в еврозоне, что в свою очередь может спровоцировать определенное давление на европейскую валюту в завершении текущей недели.

 
Валютный рынок
Forex: Курсы валют
EUR/USD0.000.00
GBP/USD0.000.00
USD/CHF0.000.00
USD/JPY0.000.00
Данные на 00:00 мск
Сырьевой рынок
Товарные рынки
bidask
Золото0.000.00
Серебро0.000.00
Платина0.000.00
Палладий0.000.00
Алюминий0.000.00
Никель0.000.00
Медь0.000.00
Нефть Брент0.000.00
Нефть Лайт0.000.00
Фондовый рынок
Фондовые индексы
lastchangechange%
djia0.000.000.00
sp5000.000.000.00
nasd_comp0.000.000.00
nasd1000.000.000.00
ftse1000.000.000.00
dax0.000.000.00
aex0.000.000.00
cac400.000.000.00
smi0.000.000.00
rts0.000.000.00
usd index0.000.000.00